東北淪陷，上海灘唇亡齒寒，人人自危。面對日益高漲的國共合作呼聲，日本特高課使盡手段，挑撥破壞。一箱突然出現的紅藥，給本已復雜的形勢蒙上了一層難解的迷霧，也改變了眾人的命運…… 軍火在眼皮底下被炸，軍統銀行四元錢莊莫名虧空，上海灘大亨陸生的煙土在自家的地盤上被劫，得力助手胡子明被拋尸江中，軍火案目擊者李連長被暗殺，而他的死使陸生的運貨路線暴露，并使幫陸生運煙土的愛國畫家楊公民被抓。 一連串事件讓陸生和軍統處長吳起都感到寢食難安，陸生更是損失慘重，而夾雜在煙土中的一箱藥又讓他染上了通共的嫌疑，與吳起的誤會也愈加嚴重。 老辣的吳起很能人盡其用。他讓追隨多年的龔勝去籌措軍費，又選了情報精英王一川擔任特別行動小組組長，調查楊公民一案。只是王一川的愛國熱情在他掌握之外，讓他感到有點棘手。 王一川自踏入上海，就開始了與龔勝、杜鳳、涂經緯等人的糾纏。龔勝妒他受吳起重...